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【震惊!通货膨胀是如何劫贫济富的】

更新日期:2015-11-04  来源:凤凰网  

通货膨胀是看不见的掠夺者,用一种不易觉察到方式把广大老百姓辛辛苦苦赚来的血汗钱转移到了富人口袋。

 

“每一次通货膨胀都是一个劫贫济富的过程”。中国人民银行出版的《金融知识国民读本》中如此描述。近日,媒体报道称,央行超发42.7万亿人民币引发通胀,而今年9月,中国CPI同比上涨3.6%,涨幅创23个月新高。通胀最大的受益者是政府及新增货币最早流入的行业,因为穷人所从事的行业通常价格上涨最晚、持续时间最短、幅度最小,而富人、掌握权力者所在行业正相反,所以说,通胀的实质是劫贫济富。而压制物价,则是进一步剥夺穷人通胀保值的权利。

 



超发42.7万亿货币导致通胀

通货膨胀指在纸币流通条件下,因货币供给大于货币实际需求,也即现实购买力大于产出供给导致货币贬值。通胀的表现是,一段时间内物价持续而普遍地上涨。

10月21日,国家统计局公布的经济数据显示,今年9月中国CPI同比上涨3.6%,涨幅创23个月新高。而11月2日国家发改委公布的10月份城市食品零售价格监测情况显示,在监测的31种产品中,近80%价格上涨。此外,近期食用油、方便面等食品厂商纷纷宣布提价,而食品等非耐用的最终消费品价格的上涨,被认为是通胀的重要标志,中国正处在通货膨胀时期,已无太大争议。

 


近日有媒体报道称,根据央行数据显示,今年9月末,广义货币余额已经达到了69.64万亿元,按照国家统计局发布的前三季度GDP达26.866万亿元计算,超发货币将近42.774万亿元。独立经济学家谢国忠认为,中国货币超发已经非常严重,早该实施收紧政策来抑制通货膨胀。全国人大财经委副主任、中欧陆家嘴[-0.29% 资金 研报]国际金融研究院院长吴晓灵则表示:“过去30年,我们是以超量的货币供给推动了经济的快速发展。”

2010年9月,中国CPI同比上涨3.6%,涨幅创23个月新高通胀让政府和政府扶持的行业先受益

超发货币会导致通货膨胀,但短期内会拉动经济增长。金融危机爆发后,引发中国通货紧缩的忧虑,4万亿扩大内需,被认为是此轮通货膨胀的重要原因。而这4万亿并不是平均分配给每个人,而是投入到政府所扶持的行业,不同商品和服务的价格会陆续上涨,且上涨幅度大不相同。

不论在哪个国家,按照增发货币的模式,新增货币首先会流入政府部门,在中国尤其会流入政府照顾的各个行业和企业,大量货币也会以政府投资的方式花出去。而越先得到超量货币者,越早从通货膨胀中受益;反之,越晚被通胀波及的行业,受损失越大。假如,超量货币最早进入房地产行业,房价率先大幅上涨,此时其他物价尚未被通胀波及,那房地产行业的开发者、和早期进入的购房者,可以坐待通货膨胀的蔓延,收割通胀成果。

总之,接近政府、接近权力的企业,被政府认为应当优先发展的行业,会最早得到增发货币。这些企业的收入会首先提高。而提前从通胀中受益者,可以到通胀尚未展开的领域内消费,实质上提升了他们的购买力。

金融危机爆发后,引发中国通货紧缩的忧虑,4万亿扩大内需,被认为是此轮通货膨胀的重要原因。

富人抵御通胀能力更强

通货膨胀最直接的影响是物价上涨,货币贬值,但对于穷人和富人的影响却是完全相反的。实际上,通货膨胀具有逆向再分配的效应,即让富人更富,穷人更穷。

富人拥有更多的财富,但这些财富并不仅仅是银行存款,而是房产、企业等实体,众多的富人是通过向银行贷款进行投资。在通货膨胀下,房产等具有保值作用;而在当下相当于负利率的情况下,贷款者也是通胀的受益者。对穷人而言,拥有的保值固定资产相对较少,甚至没有,拥有的或许只是养老、看病用的存款,在通胀下,这些存款也在贬值。

通胀的劫贫济富效应,通过举例更容易理解:通胀前,富人拥有两套各价值100万的房产,穷人拥有50万存款,富人的财富相当于穷人的4倍;通胀时,单套房价涨至150万,那富人的财富变为拥有300万的资产,而穷人依然是50万的存款,富人的财富变为了穷人的6倍。并且,穷人以前能买半套房子的钱,现在只能买到三分之一套,购买力在下降。当然,房价的上涨不完全是通胀因素,这里举例只为说明通胀情况下对富人的不动产和穷人存款的不同影响。

作为上海“老牌”豪宅项目的汤臣一品为富人量身定制,每平方米售价超过17万元,而其最近销售房源的单套总价接近1亿元,远远高于普通商品房售价。

穷人通胀保值权利往往被压制

通胀中,不仅仅是房价上涨,几乎所有的商品都会普遍上涨。但是,因为物价上涨不是同步的,而价格最晚上涨的,往往是距离权力中心最远的企业和行业。当通胀波及到最为重要的终端消费品——食品上时,其他行业早已普遍上涨,通胀已造就了大量的受益者。

而对穷人而言,所从事的行业往往集中于更为基础的行业,如农民的收益与农产品[10.02% 资金 研报]有关,但是农产品的价格上涨,往往是因为生产资料的先期上涨,如柴油、化肥、农药价格的上涨,此外,农产品价格上涨还受到流通领域的运输、销售等环节的影响,通胀下的农民所生产农产品的利润率受到两头的挤压,其利润率提升非常有限。正如去年大蒜价格疯涨时媒体报道的那样,其实农民的收入并没有比往年大幅增长。

此外,农副产品价格上涨时,通货膨胀也已经到了成熟阶段,政府往往要采取措施干预价格,农副产品的利润率往往被打压。宏观经济学上,对于通货膨胀的再分配效应认为,第一,通胀有利于债务人,不利于债权人。实际的情况往往是,富人贷款扩大再生产;穷人存款看病、养老、子女上学,是债权人;第二,通胀有利于利润收入者和浮动收入者,不利于固定收入者;而富人特别是商人,往往是利润收入者,而工薪阶层主要是固定收入者;第三,通胀有利于实物财富所有者,不利于货币财富持有者;富人往往拥有众多的实物财富,而穷人多是存款救急;第四,通胀有利于政府,相当于政府征收通货膨胀税,不利于普通民众。综合上述四点不难看出,通胀让富人更富、穷人更穷。

康师傅在对方便面提价时,先通过缩减每包净含量的方式变相提价,此后才正式宣布提价。

穷人商品生产企业不敢轻易涨价

通胀对于富人和穷人有着不同的影响,但是穷人和富人的界定标准却比较模糊。例如,对于一个房奴来说,虽然其房产在通胀中获得了保值,但却无法套现。但是,在通胀大背景下,商品则更容易区分穷人商品还是富人商品,而不同的企业的涨价逻辑也是完全不同的。通胀下,商品的价格会普遍上涨,但对不同企业来说,敢不敢涨价、涨幅多大,要考虑一个重要因素——企业所生产的是穷人商品还是富人商品。

在众多的商品中,如食用油、方便面等,消费需求涉及到的消费者比较普遍,这些商品几乎人人都要消费,主要消费群体是占社会人口大多数的普通阶层。这些商品利润率相对较低,竞争也较为激烈。在通胀中,其受到的成本压力虽然较大,但因通胀的劫贫济富效应,已经降低了穷人的购买力,商家提价自然要非常慎重。近期康师傅在对方便面提价时,先通过缩减每包净含量的方式变相提价,此后才正式宣布提价。无论是方便面还是食用油提价,其主要原因是原材料成本和生产成本的上涨。实际上,更多的穷人商品生产企业是在观望,涨价时机选择不对,往往对企业造成致命打击。

富人商品生产企业借机提价

但主要消费对象是富人的商品,则在通胀背景下,以生产成本上涨为借口大肆涨价。通胀使得富人更富,购买力提升。此外,富人对其所消费的商品价格也不如普通商品敏感。这两个因素为这些商品提价奠定基础。

近日张裕、长城等葡萄酒厂商纷纷提价1成,称涨价原因是酿酒用葡萄的价格上涨,但是,按照工业化酿造葡萄酒,1斤葡萄酿0.8斤至1.2斤葡萄酒进行测算,一瓶750毫升的葡萄酒即使每斤葡萄上涨1元钱,其成本上升不足两元,加上其他成本的上涨,也不会超过3元,但是原出厂价位在40元左右的长城葡萄酒涨到了50元每瓶,单瓶提价10元。

截至2009年底中国奢侈品消费总额达94亿美元,全球占有率27.5%。预计到2014年,中国奢侈品市场将达146亿美元,在全球扮演举足轻重的地位

而高端白酒的涨价则更为凶猛,茅台的终端价格早已突破千元大关,自2006年2月至今,共发布了5次涨价公告,涨幅从10%至20%不等,短短五年时间,53度飞天茅台的零售价格单价从318元涨到730元,涨幅早已翻倍,而真正的市场零售价则早已突破厂家限定的730元,有些地区高达1198元。但是,按照酿造茅台“1斤酒5斤粮”的说法,酿造一斤茅台酒需2.4斤高粱和2.6斤小麦,按现在的市场价格计算,高粱和小麦的每斤价格仅1元多,5斤粮食的总价不超过6元。而茅台等高端白酒每年的毛利润率一直维持在80%左右,粮价只是涨价的借口而已。

富人商品敢于提价,根本原因是富人“不差钱”,“富人”不仅仅是有钱人,对于茅台这样的企业来说,公款消费更是其敢于涨价的重要原因。对企业来说,通胀同样有着劫贫济富效应,生产富人商品的企业在通胀中通过提价利润率大增,而生产穷人商品的企业则生存日益艰难。

通胀是由政府过度发行货币造成,通胀造成穷人更穷、富人更富。对与企业来说,生产穷人商品不敢轻易提价,成本压力大,生存艰难,而对于生产富人商品的企业来说,则是借口成本上涨,提升利润率。客观上,通胀对于企业而言,也起到了劫贫济富的作用。

 

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